현대오토에버 주가 전망, 모빌리티 SW 성장 속 밸류 부담은?

PER 28배 부담 속에서도 목표주가 19만원…지금 들어가도 될까?

현대오토에버는 현대차그룹의 차량용 소프트웨어·플랫폼 사업을
책임지는 핵심 IT 기업으로, 전장화 및 SDV(소프트웨어 정의 차량)
확산에 따른 구조적 수혜가 기대되고 있습니다.
하지만 이미 높은 PER(약 28배)과 글로벌 동종업체 대비
프리미엄 밸류를 감안할 때 단기 추가 상승폭은 제한적일 수도 있죠.
평균 목표주가(190,000원)까지는 약 14%의 상승 여력이
남아 있는 만큼, 분할 매수를 고민해볼 만합니다.

 

---

연간 5%대 상승, MA50-MA200 골든크로스가 긍정 신호

지난 1년간 현대오토에버 주가는 약 +5.6% 상승하며
점진적인 우상향 흐름을 보였습니다. 특히 최근 50일 이동평균선이
200일 이동평균선을 상향 돌파(MA50>MA200)하면서
기술적으로는 상승 모멘텀이 이어지고 있습니다.
다만 연환산 변동성(44.6%)이 높은 만큼
단기 등락 폭에도 주의가 필요합니다.

---

PER 28배, PBR 2.7배…동종 업종 대비 고평가 논란도

현대오토에버의 PER은 28배, PBR은 2.7배로
글로벌 유사 자동차 SW·IT 기업 평균보다 다소 높은 편입니다.
앞으로의 이익 성장 속도가 밸류에이션을
충분히 정당화할 수 있는지 확인이 중요한데요.

 

 

구분 현대오토에버 글로벌 SW 평균

PER (TTM)	27.99배	약 23배
Forward PER	24.00배	약 20배
PBR	2.71배	약 2배

---

자동차 SW 시장 연 15~19% 성장…장기 모멘텀 충분

국내 자동차 소프트웨어 시장은 2025~2030년
연평균 18.8% 성장할 것으로 전망됩니다.
글로벌 커넥티드카 SW 시장도 같은 기간
연 15% 이상 성장세가 예상되죠.
자율주행, OTA, V2X, AI·클라우드 통합 서비스 등
차량 IT 기술 고도화가 지속되면서
현대오토에버의 수혜는 앞으로 더 커질 수밖에 없습니다.

---

현대차그룹 내 독점 지위…안정적 매출 기반 확보

현대오토에버는 현대차·기아·현대모비스를 포함한
그룹 전반에 차량 IT, 통신, 운영 플랫폼을 공급하는
독점적 포지션을 유지 중입니다.
덕분에 경기 사이클 변동에도
안정적으로 수익을 창출할 수 있다는 점이
큰 강점으로 꼽히죠.

---

실적 전망: 2025년 매출 4.6조, 영업익 2,222억원 예상

향후 실적 컨센서스에 따르면
현대오토에버의 2025년 매출은 약 4.6조 원,
영업이익은 2,222억 원 수준으로 추정됩니다.
이는 전장·SW 비중 확대에 따른 수익성 개선 덕분인데요.
다만 PER이 이미 높은 만큼 추가적인
실적 서프라이즈가 없다면 주가 재평가는
쉽지 않을 수 있습니다.

---

배당수익률 1% 초반, 배당 확대는 아직

현대오토에버는 1%대 초반 배당수익률을
유지하고 있어 배당 매력은 크지 않은 편입니다.
다만 미래 신사업에 대한 공격적 투자가
필요한 시기임을 고려하면 당장은
배당보다 성장에 무게를 두는 전략이 유지될 가능성이 큽니다.

---

결론: 목표주가 19만원까지 +14%, 분할 접근 전략 유효

평균 목표주가는 약 190,000원으로
현재 주가(168,400원) 대비 약 +14% 상승 여력이 있습니다.
다만 높은 밸류에이션과 글로벌 경기 리스크를
감안하면 단기 급등을 기대하기보다는
조정 시 분할 매수를 통해
장기적으로 모빌리티 SW 성장성을 가져가는
전략이 더 유효해 보입니다.